本次汇报基于公司2026年1-2月财务及经营全量数据，结合生态板块业务进展，全面拆解核心经营成果、各业务板块发展态势、整体运营健康度，同时客观梳理阶段性痛点、给出落地性发展建议。报告立足公司“培育核心主业、布局出海生态”的战略投入期定位，客观呈现经营数据的同时，重点传递核心业务盈利潜力、生态布局价值与长期发展底气，恳请各位股东审阅。
一、核心财务数据概览
本次统计周期为2026年1-2月，公司合并数漫同频主体经营数据，对比2025年10月首次财报15.47万元的营收基数，当前累计营收已达24.99万元，实现61.4%的大幅增长，主营业务拓展势头强劲。以下剔除复杂会计口径，提炼股东最关注的核心指标，清晰说明当前战略投入期的经营现状：
累计营业收入：24.99万元，营收规模稳步扩容，全部来自核心自营数字化服务与项目交付，收入根基扎实，无零散非经常性收益，业务方向高度聚焦高增长赛道。
核心业务毛利率：47.58%，远超行业同类初创服务型企业平均水平，充分验证公司服务定价体系、成本管控能力成熟，自营业务本身具备极强的造血潜力与盈利弹性。
阶段性净利润：-15.69万元，重点说明：亏损并非核心业务经营亏损，而是公司处于“培育主业、布局生态”战略投入期的必要支出，资金集中投向核心团队搭建、海外市场拓展、生态子板块孵化、长期订单跟进，属于前期布局换长期增长的合理投入，伴随后续大额订单落地、营收规模爬坡，亏损将快速收窄并实现转正。
现金流与负债：财务底盘绝对稳健，期末银行存款63.46万元，所有者权益69.78万元，流动负债仅5.32万元，资产负债率极低，无任何债务违约、资金链断裂风险，为新业务孵化、大额订单跟进提供了充足的安全边际。
应收账款：2.48万元，占总营收比例不足10%，项目回款效率高、客户资质优质，无大额坏账隐患，资金周转健康度处于行业上游水平。
二、主营业务与生态板块发展全景总结
公司已跳出单一自营项目模式，搭建起“核心主业赋能+生态板块协同”的全域业务体系，核心主业稳扎稳打，生态子板块实现多项从0到1的突破，各板块互补导流、资源共享，长期价值路径愈发清晰，具体进展如下：
（一）核心主业板块：盈利底盘稳固，项目储备充足
数字漫步核心主营数字营销与技术服务，涵盖电商运营、企业平台开发、出海独立站搭建、广告代投、SEO优化等业务，是公司当前盈利核心与生态赋能底座：
项目落地情况：本期累计交付及在执行项目19个，收入来源逐步多元化，已完结项目盈利模型全面跑通，九米圳品出海、九米门户系统等标杆项目利润率超20%，仅个别定制化项目因前期成本偏高小幅亏损，整体盈利可控。
在执行项目潜力：在营项目多为轻资产、高毛利的出海服务类项目，部分项目利润率高达80%-100%，待确认收入储备丰厚，是后续营收增长与利润兑现的核心动力。
成本管控优势：营业成本以项目外包、分成等可变成本为主，无大额固定资产折旧压力，可随营收规模灵活调整，成本弹性空间极大。
（二）数漫极光（技术产品与海外营销）：技术+海外双突破
作为生态核心技术板块，数漫极光已跳出基础数字营销业务，开启技术创新与海外布局双重升级：一方面主导研发AI剪辑工具，已对接火山引擎及多家职业培训机构，完成早期技术验证与客户孵化；另一方面积极推进主体变更为香港主体，引入德国资源方Deep Welle，链接海外融资渠道，同步开拓TikTok达人营销新增长曲线，为公司打开海外增量市场。
（三）摩华建科（工程制造出海）：大额订单跟进，长期价值可期
该板块是公司实业出海的核心布局，业务特点为订单体量大、决策周期长，当前已取得实质性进展：美国1100套公寓订单进入落地阶段，新西兰、马来西亚项目进入方案报价期，已与核心渠道商签订深度合作协议，锁定多个百万级潜在项目；虽沙特500套订单受地区局势影响预计流失，但属于国际业务客观风险，整体订单跟进节奏稳健，后续落地将为公司带来大额稳定收入。
（四）健途生科（跨境电商）：战略聚焦调整，赛道精准切换
及时优化业务方向，停止国内社媒电商低效投入，全面聚焦亚马逊北美店铺运营，精准切入成熟跨境电商赛道；公司以10%财务投资+资源对接的轻模式参与，降低前期投入风险，后续店铺步入正轨即可实现投资收益兑现。
（五）数漫消防（专业品类出海）：实现从0到1关键突破
该板块完成首阶段突破，已协助合作方输出首版外贸物料，借助九米产业带资源对接马来西亚政府工程局，对方明确采购消防全套解决方案，节后将启动深度对接，有望快速落地大额政企订单，开辟专业品类出海新赛道。
（六）其他生态布局：完善产业链，拓宽增长边界
同步推进多项生态配套布局，与哈奇米宠物合资搭建Shopify独立站，切入宠物用品跨境赛道；新成立包装科技公司，完善供应链支持能力；联合九米跨境落地赣州城市合伙人，拓展本地化资源，全方位夯实生态协同网络，形成“技术赋能-供应链支持-海外变现”的闭环。
三、公司运营健康度综合评估
1. 财务健康度：底盘稳健，零资金风险
公司现金流充沛，期末银行存款远超流动负债，无任何债务违约、资金链断裂风险；应收账款占总营收比例不足10%，回款效率高、无大额坏账隐患；资产总计75.10万元，所有者权益69.78万元，股东权益保障充足，资产负债率极低，财务结构在初创服务型企业中处于顶尖水平，抗风险能力极强。
2. 业务健康度：赛道优质，增长确定性强
聚焦跨境出海、企业数字化服务两大高景气赛道，贴合当下市场发展趋势；核心主业毛利率稳居47.58%，盈利模型成熟可复制；在手项目储备充足，叠加摩华建科、数漫消防等大额海外意向订单，后续营收增长具备强确定性，营收规模爬坡后，固定成本摊薄即可快速实现净利润转正。
3. 管理与生态健康度：布局精准，协同效应初显
营业费用以核心团队搭建的人力成本为主，无铺张浪费，整体管理精细化，成本具备持续优化空间；生态板块布局围绕主业协同展开，无盲目投资，数漫极光、健途生科等孵化板块逐步进入业务落地期，“核心主业赋能+生态板块变现”的协同闭环初步成型，长期壁垒持续筑牢。
1. 财务健康度：无风险，底盘稳健
公司现金流充沛，银行存款远超流动负债，无任何债务违约、资金短缺风险；应收账款占比极低，回款效率高；资产总计75.10万元，所有者权益69.78万元，股东权益保障充足，财务结构在初创型企业中属于顶尖水平。
2. 业务健康度：赛道优质，盈利模型清晰
聚焦跨境出海、企业数字化服务两大高增长赛道，符合当前市场发展趋势；核心业务毛利率接近50%，只要营收规模提升，固定成本摊薄后，净利润会快速转正；项目储备充足，客户资源优质，无业务断档风险，后续营收增长具备确定性。
3. 管理健康度：成本可控，方向聚焦
营业费用中职工薪酬占比66.98%，属于核心团队搭建的必要投入，团队成型后人力成本占比会逐步下降；其余商务、团建等费用占比偏低，无铺张浪费情况，公司整体管理精细化，成本管控具备优化空间。
四、当前经营存在的核心问题
结合财报数据，公司当前经营的核心问题均为阶段性、可快速优化的问题，无根本性经营缺陷：
前期固定成本偏高：人力、商务拓展等固定费用占营收比例过高，导致阶段性净利润为负，核心原因是营收规模尚未覆盖固定成本。
项目利润率分化较大：部分定制化开发项目成本偏高、利润率偏低，拉低整体项目盈利水平，项目筛选与定价需进一步优化。
孵化项目暂未贡献收益：部分对外投资与子公司处于孵化期，暂无正向收益，反而产生少量前期费用，需要一定孵化周期。
五、未来3-6月核心发展规划
结合当前财务现状与业务布局，公司将坚持“夯实主业、释放生态、严控成本、加速变现”的核心思路，聚焦短期订单落地与长期生态协同，确保半年内实现净利润转正，全年营收利润双增长，具体规划分为短期重点动作与长期价值布局：
（一）短期核心动作：抓落地、保回款、快变现
攻坚大额订单，做大营收规模：全力跟进摩华建科美国、新西兰等海外大额订单，推动数漫消防与马来西亚政企方对接落地，将意向订单转化为实际营收；核心主业聚焦高毛利出海服务项目，暂停低毛利定制化项目，快速摊薄前期固定成本。
保障生态子板块平稳运营：全力支持健途生科亚马逊北美店铺启动与初期运营，跟进数漫极光香港主体变更与海外资源对接，推动AI剪辑工具商业化落地，让孵化板块尽快产生营收。
精细化成本管控，压缩非必要支出：优化人力成本结构，杜绝冗余人力投入；严控商务差旅、团建等非核心费用，资金优先投向高营收、高毛利项目；重新谈判外包合作价格，进一步压缩可变成本，巩固毛利率优势。
强化回款管理，提升资金效率：建立专人回款跟踪机制，确保应收账款全额按时收回；利用充沛现金流，优先对接优质大客户与大额订单，避免资金闲置，最大化资金效益。
（二）长期价值布局：强协同、扩生态、筑壁垒
坚定推进“数字营销（赋能）+实业出海（变现）”的生态协同模型，依托香港平台链接国际资本与海外资源，依托国内产业带夯实供应链优势，让核心主业为生态子板块提供技术、营销赋能，生态子板块反哺核心主业扩大业务规模，形成相互导流、互利共赢的闭环；同时优化对外投资结构，重点扶持盈利项目，加速孵化项目变现，适时调整低效布局，集中资源打造核心增长极。
六、总结
尊敬的各位股东，2026年1-2月是公司营收爬坡、生态布局、蓄力爆发的关键阶段，短期阶段性净利润亏损，是战略投入期的正常现象，绝非经营不善，反而印证了公司在优质赛道的提前布局与长远眼光。
当前公司核心优势清晰可见：营收实现61.4%的高速增长，核心主业毛利率稳居高位，现金流与资产结构极度稳健，生态板块实现多项从0到1的突破，大额海外订单、专业品类出海等新增长极逐步成型，“技术赋能+实业出海”的协同壁垒正在筑牢。
后续管理层将坚定执行既定战略，务实推进订单落地、成本管控与生态变现，全力加快盈利拐点到来。我们坚信，伴随各生态板块逐步成熟、大额订单集中兑现，公司将快速实现扭亏为盈，持续释放长期价值，为各位股东创造稳健可观的投资回报！感谢各位股东的信任与支持！