DIGITWALK
—— 出海数字化生态服务集团 ——
2026年3——4月股东汇报
“从生态布局到生态变现”
汇报期间：2026年3月——4月 | 编制日期：2026年5月22日
目录
一、核心摘要：从布局到变现
二、财务表现深度拆解
三、主营业务与生态板块进展（全景更新）
四、出海生态能力与资源网络构建
五、投资组合全景分析
六、公司运营健康度评估
七、当前核心问题与应对策略
八、后续发展规划与盈利拐点预测
九、里程碑事件与总结展望
一、核心摘要：从生态布局到生态变现
尊敬的各位股东：
本次汇报基于数字漫步及合并数漫同频主体的2026年3-4月财务与经营全量数据，并结合各生态板块最新业务进展，全面拆解公司在“培育主业、布局生态”战略投入期的核心经营成果与生态升级。
本期核心结论：公司正从“生态布局”阶段进入“生态变现”阶段。各板块已开始产生真实业务结果——健途亚马逊店铺进入销售状态、Movotex独立站获得70+询盘、摩华建科澳洲卫浴订单进入收官、数漫极光营建赣州城市合伙人并启动欧洲达人供应链溯源与Vdoo产品Q2上线——“技术赋能+实业出海”的生态闭环正在快速成型。
核心数据一览（截至2026年4月30日）
| 指标 | 累计数据 | 本期变化（3-4月） | 与1-2月对比 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 27.94万元 | +2.95万元 | ↑ 11.8% |
| 毛利率 | 50.17% | +2.59pp | 47.58% → 50.17% |
| 净利润 | -21.97万元 | 扩大6.28万元 | 战略投入期正常现象 |
| 银行存款 | 51.09万元 | -12.37万元 | 63.46万 → 51.09万 |
| 长期股权投资 | 12.53万元 | +6.15万元 | ↑ 96.4%，生态布局加速 |
| 资产负债率 | 5.49% | ↓ 33.2% | 初创企业极低水平 |
本期四大亮点：
▸ 毛利率突破50%： 较前期提升2.59pp，远超行业同类初创，主营盈利模型成熟可复制
▸ 生态变现全面启动： 健途亚马逊店铺已销售（Vine评测优秀）、Movotex 70+询盘、摩华澳洲订单收官
▸ 技术产品化突破： Vdoo Q2上线+火山引擎深度合作接入Seedance2，启动终端+渠道双线业务
▸ 地方资源布局突破： 九米赣州城市合伙人正式落地，组建赣州九米公司，启动地方产业带出海服务模式
二、财务表现深度拆解
（一）收入趋势：持续向上，结构优化
截至4月底，累计营收27.94万元，较2025年全年增长38.7%，较首次财报增长80.6%。毛利率从35.97%攀升至50.17%，增幅14.2pp，业务结构向高利润方向显著优化。
| 时间节点 | 营业收入 | 毛利率 | 净利润 | 增长特征 |
|---|---|---|---|---|
| 2025年全年 | 20.15万 | 35.97% | -11.79万 | 业务边界持续拓展 |
| 2026年1-2月 | 24.99万 | 47.58% | -15.69万 | 毛利率迅速攀升 |
| 2026年3-4月累计 | 27.94万 | 50.17% | -21.97万 | 突破50%，生态变现启动 |
（二）成本与资产结构
▸ 成本结构优化： 3-4月新增成本仅为投流费用，无新增项目外包采购，变动成本占比大幅下降
▸ 长期股权投资翻倍： 从6.38万增至12.53万，+96.4%，健途国际店铺、Movotex项目重点投入
▸ 负债持续降低： 流动负债从5.53万降至3.69万，资产负债率仅5.49%
三、主营业务与生态板块进展（全景更新）
本期最重要的变化是：各生态板块已从“布局规划”进入“真实变现”阶段，开始产生可量化的业务结果。
（一）数字漫步主营：毛利率突破50%，生态赋能底座
累计项目收入27.22万元、推广收入0.72万元，毛利率突破50%大关。部分项目利润率高达80%-100%，为整个出海生态提供技术、营销、运营全链条赋能。
（二）健途国际：亚马逊北美店铺启动销售，5月初见成绩
★ 重大突破：从投入到出单，生态变现的关键一步
健途国际亚马逊北美店铺已完成全部前期筹备，正式进入运营状态：
▸ 产品入库： 已完成产品采购1.16万元、检测0.27万元，已入FBA仓
▸ Vine评测： 亚马逊Vine计划评测结果优秀，产品口碑基础扎实，后续量价转化可期
▸ 五月销售数据： 店铺已开始产生销售，将产出首份完整月度销售报表，标志着从0到1的关键跨越
▸ 参与模式： 10%财务投资+资源对接的轻模式，德国工厂合作同步推进中
（三）Movotex移动卫浴间：独立站三个月获取70+询盘，社媒即将启动
★ 重大突破：独立站商业验证成功，询盘转化模型跑通
▸ 投流成果： 三个月广告投放获取70+海外询盘，验证产品市场需求真实存在
▸ 社媒业务： 后续将启动社媒运营，通过TikTok、Instagram建立品牌声量，形成“独立站+社媒”双驱动模型
▸ 社媒业务： 后续将启动TikTok、Instagram等社媒运营，形成“独立站+社媒”双驱动模型
（四）摩华建科：澳洲卫浴订单收官、Q2独立站启动直客
★ 重大突破：从渠道代理转向直接客户，利润率将大幅提升
▸ 澳洲卫浴订单： 约10万元订单已进入收官阶段，是摩华第一个独立拿下的海外订单，里程碑意义
▸ Q2直客转型： 计划Q2搭建自有品牌独立站，跳过中间商直接触达终端客户，毛利率预计提升15-20pp
▸ 美国1100套： 打样已通过验收，进入落地阶段
摩华建科目前已实现盈利，直客转型后盈利能力将进一步提升。
（五）数漫极光：三大战线并进
★ 重大突破：赣州城市合伙人+ 欧洲达人+ Vdoo产品三线开花
5.1 九米赣州城市合伙人正式落地
数漫极光已正式落地九米赣州城市合伙人，组建赣州九米信息公司，这是公司“地方资源变现”战略的关键突破：
▸ 赣州产业带资源： 深耕家具、照明、服装等优质供应链集群，为后续出海服务奠定产品基础
▸ 商业模式： 数漫极光数字营销能力+九米赣州本地资源，为地方企业提供出海一站式服务
▸ 生态协同： 与数漫消防、数漫赣州形成地区联动，构建赣州出海服务矩阵
5.2 组织五月首场欧洲TK达人回国供应链溯源
组织五月份首场欧洲达人回国溯源活动，这是数字漫步出海生态的战略级动作：
▸ 达人回国溯源： 组织欧洲TK达人实地探访中国产业带工厂，进行内容生产与溯源拍摄
▸ 供应链招商引擎： 以达人资源反向吸引国内优质供应商加入生态，形成“海外需求驱动国内供给”招商模式
▸ 欧洲TK分发+TSP： 构建“欧洲达人分发+本土店TSP服务”闭环，为国内品牌提供欧洲全链路服务
5.3 Vdoo视频剪辑产品：Q2上线 + 火山引擎深度合作
数漫极光主导研发的Vdoo AI视频剪辑工具取得重大进展：
▸ 产品进度： 第一版Q2上线，已完成技术验证与核心功能开发
▸ 火山引擎合作： 深度接入其Seedance2 AI视频生成能力，产品技术壁垒显著
▸ 商业化： 启动“终端+渠道”双线：直服用户+职业培训机构等渠道分发
▸ 国内算力AI出海： 规划将国内优质算力与AI服务封装标准产品出海，开辟新赛道
| 板块 | 变现阶段 | 核心进展 | 下一步动作 |
|---|---|---|---|
| 健途国际 | ★★★ 已出单 | 亚马逊店铺运营，Vine评测优秀 | 持续优化，启动广告投放 |
| Movotex | ★★☆ 商业验证 | 3月投流获取70+询盘 | 启动社媒业务 |
| 摩华建科 | ★★★ 稳定盈利 | 澳洲订单收官，美国诸项推进 | Q2独立站启动直客 |
| 数漫极光 | ★★★ 三线开花 | 赣州合伙人+ 欧洲达人+ Vdoo | 五月达人回国+ Q2产品上线 |
| 数漫消防 | ★★☆ 商务对接 | 已输出外贸物料 | 推动马来政企订单 |
四、出海生态能力与资源网络构建
数字漫步的核心竞争力不仅在于单一业务表现，更在于通过生态协同构建的系统性能力。以下从四个维度拆解“出海服务”领域的能力积累与资源网络：
一、技术能力层：从工具到平台
| 能力模块 | 载体 | 赋能对象 | 变现路径 |
|---|---|---|---|
| AI视频剪辑 | Vdoo（接入Seedance2） | 生态内所有出海企业 | 产品订阅+渠道分发 |
| 独立站建设与SEO | 数字漫步主营 | 生态内外出海企业 | 项目服务费 |
| 数字广告投放 | 数字漫步主营 | 生态内外出海企业 | 代投服务费 |
| AI算力服务出海 | 数漫极光规划中 | 海外AI应用企业 | 算力租赁+服务 |
二、海外渠道层：从平台到达人
▸ 亚马逊能力： 通过健途北美店铺实战，建立选品-供应链-运营-FBA全链路能力
▸ ShopifyDTC能力： 通过Movotex、哈奇米等项目积累建站-投流-转化全链路能力
▸ 欧洲TK达人网络： 通过达人回国溯源项目，构建达人资源池+本土店TSP服务能力
三、国内供应链层：从赣州到全国
▸ 赣州产业带核心节点： 通过赣州九米公司深耕家具、照明、服装等优质供应链
▸ 双向招商模式： “欧洲达人+国内供应链”反向招商，海外需求驱动国内供给
四、生态协同层：从单点到网络
| 协同关系 | 赋能方向 | 具体体现 |
|---|---|---|
| 数字漫步 → 生态 | 技术+营销赋能 | 为健途、Movotex、摩华提供建站、投流、SEO |
| 数漫极光 → 生态 | 产品+资源赋能 | Vdoo工具、欧洲达人资源、赣州供应链 |
| 生态 → 数字漫步 | 业务反哺 | 各板块增大数字漫步服务需求 |
| 生态内互联 | 跨板块协同 | 赣州联动消防、Vdoo赋能全生态 |
生态核心价值：
数字漫步不仅是一家服务公司，而是“出海生态组织者”。通过技术工具（Vdoo）、海外资源（达人+本土店）、国内供应链（赣州产业带）三大支柱，为出海企业提供全链路支持，同时分享生态企业的增长红利。这种网络效应随生态体量增大将呈指数级增长。
五、投资组合全景分析
截至4月底，对外投资累计收益-29,210.35元（未计入公司利润）。随着各板块进入变现期，投资回报将逐步兑现：
| 投资标的 | 持股 | 营收 | 累计净利润 | 变现状态与前景 |
|---|---|---|---|---|
| 数漫极光 | 40% | 2.97万 | -2.33万 | 赣州合伙人、欧洲达人、Vdoo产品均有明确变现路径 |
| 摩华建科 | 24% | 2.76万 | 已盈利 | 澳洲订单收官，Q2启动直客 |
| 健途生科 | 10% | 0 | -11.42万 | 亚马逊店铺已出单，德国合作推进 |
| 健途国际 | 关联 | 0 | -6.22万 | Vine评测优秀，5月初见销售数据 |
| Movotex | 新项目 | 0 | -1.78万 | 70+询盘，商业验证成功，社媒即将启动 |
| 数漫赣州 | 控股 | 0 | -0.03万 | 消防出海对接中 |
投资组合核心发现：
▸ 从投入期到变现期： 所有标的均已产生真实业务结果，不再是“纯投入”状态
▸ 赣州九米赋能多板块： 同时服务数漫消防、数漫极光、数字漫步等多个板块，投资效率极高
▸ 健途即将收益兑现： 亚马逊店铺已销售，Vine好评，下半年有望产生正向报酬
六、公司运营健康度评估
1. 财务健康度：有提升
▸ 现金安全边际： 银行存款51.09万，流动负债覆盖倍13.8倍，零资金风险
2. 业务健康度：持续提升↑
▸ 变现信号密集： 健途出单+Movotex 70+询盘+摩华澳洲收官——三板块同时产生商业结果
▸ 技术产品化突破： Vdoo+Seedance2合作，为生态提供技术壁垒
3. 管理健康度：稳步提升
▸ 生态协同升级： 从单向赋能到双向反哺，各板块相互导流共享资源
▸ 成本结构优化： 可变成本占比持续下降，新接项目毛利率显著提升
| 评估维度 | 评估结论 | 核心依据 |
|---|---|---|
| 财务健康度 | 有提升 | 现金充沛、低负债、高回款质量 |
| 业务健康度 | 持续提升 | 多板块变现、技术产品化、海外资源网络 |
| 管理健康度 | 稳步提升 | 生态协同升级、成本优化 |
| 综合评估 | 整体提升中 | 从布局期迈入变现期，长期价值路径愈发清晰 |
七、当前核心问题与应对策略
问题一：营收规模尚未覆盖固定成本
应对：
▸ P0： 聚焦高毛利出海服务项目，暂停低毛利定制化项目
▸ P0： 全力推动健途亚马逊销售爬坡、摩华大额订单落地
问题二：多线作战管理精力分散
应对：
▸ P0： 短期聚焦健途出单、Vdoo上线、欧洲达人三大支撑
▸ P1： 各板块设立独立运营负责人，主体提供技术与资源支撑
问题三：海外资源网络处于早期
应对：
▸ P0： 5月启动首次欧洲达人回国，小步快跑验证模式
▸ P1： 通过达人溯源案例驱动更多达人加入
八、后续发展规划与盈利拐点预测
（一）短期重点动作（5-7月）
| 优先级 | 重点事项 | 具体动作 | 预期效果 |
|---|---|---|---|
| P0 | 健途销售爬坡 | 优化Listing，利用Vine好评启动广告投放 | 实现稳定月销，验证亚马逊模型 |
| P0 | Vdoo Q2上线 | 发布首版，启动终端+渠道销售 | 开辟技术产品收入新曲线 |
| P0 | 欧洲达人回国 | 5月启动首次活动，完成招商案例 | 建立达人-供应链对接模型 |
| P1 | 摩华直客转型 | Q2独立站上线，澳洲订单交付 | 提升利润率15-20pp |
| P1 | Movotex社媒 | 开通TikTok、Instagram账号 | “独立站+社媒”双驱动 |
| P1 | 赣州资源变现 | 对接本地企业出海需求 | 地方产业带出海服务 |
| P2 | 算力AI出海 | 产品包装与海外渠道对接 | 开辟第二曲线 |
（二）长期价值布局
| 战略方向 | 具体内容 | 预期价值 |
|---|---|---|
| 技术产品出海 | Vdoo迭代+国内算力AI服务出海 | 构建SaaS收入模型 |
| 海外达人生态 | 达人资源池+TSP服务+国内招商 | 双边收费模垏 |
| 亚马逊跨境 | 健途模式验证后复制扩张 | 成熟跨境变现路径 |
| 实业DTC | 摩华直客转型+Movotex独立站 | 中国制造+海外DTC闭环 |
盈利拐点预测
▸ 乐观： 健途销售爬坡+Vdoo上线+摩华回款——三大变现线共振，预计Q3单月盈利
▸ 基准： 在现有增速下，通过成本优化与变现板块增长，预计年底单月盈利，2027Q1累计扭亏
九、里程碑事件与总结展望
数字漫步正式从“生态布局”迈入“生态变现”。本期三大里程碑标志着这一转变：
| 里程碑编号 | 事件 | 时间节点 | 战略意义 |
|---|---|---|---|
| ① | 健途国际亚马逊北美店铺启动销售 | 2026年5月 | 数字漫步生态从“投入”到“出单”的关键一步，标志着跨境电商变现路径打通 |
| ② | 九米赣州城市合伙人正式落地 | 2026年Q2 | 数字漫步“地方资源变现”战略的关键突破，建立地方产业带与出海服务的连接桥梁 |
| ③ | Vdoo AI视频剪辑工具Q2上线，接入火山引擎Seedance2 | 2026年Q2 | 数字漫步从“项目公司”到“产品公司”的质变，拥有自有技术产品能力 |
| ④ | 欧洲TikTok达人首次回国供应链溯源 | 2026年5月 | 构建“海外达人资源池+国内供应链”双向招商模式，开启“达人分发+TSP”服务闭环 |
| ⑤ | 摩华建科澳洲卫浴约10万订单收官 | 2026年Q2 | 摩华首个独立拿下的海外订单，拓展“直接客户”能力的里程碑 |
| ⑥ | Movotex移动卫浴间Shopify独立站三个月获取70+询盘 | 2026年Q2 | “中国制造+海外DTC”模式验证成功，社媒业务即将启动 |
重磅总结：
▸ 营收增长： 较首次财报增长80.6%，毛利率突破50%大关
▸ 现金与资产： 结构极度稳健，资产负债率仅5.49%，零资金风险
▸ 生态变现： 健途出单、Movotex 70+询盘、摩华澳洲收官、数漫极光三线开花、九米赣州落地、Vdoo Q2上线
▸ 战略升级： 从“出海服务商”升级为“出海生态组织者”，构建技术、资源、供应链三位一体的系统性能力
数字漫步正从单一项目交付公司，向具有生态协同效应的企业服务集团进化。短期阶段性亏损主要源于战略性投入，随着各生态板块逐步成熟和协同效应释放，公司价值将加速显现。
感谢各位股东的信任与支持！数字漫步团队将坚定执行既定战略，务实推进订单落地、成本管控与生态变现，全力加快盈利拐点到来，为各位股东创造稳健可观的投资回报！
感谢各位股东的信任与支持！
数字漫步团队 | 2026年5月22日